最近在思考AI和泡沫的关系...

最近在思考AI和泡沫的关系，它到底是一场真正的技术变革还是徒有其表的泡沫炒作。从目前的种种迹象来看，泡沫的成分更大，而实用的部分尚无法量化。

当ChatGPT掀起全球狂热，AI初创公司估值飙升百倍，人工智能已不再是单纯的技术革命，而是演变成一场裹挟资本、舆论与公众幻想的泡沫盛宴。

技术瓶颈和商业运营的落差，可能构成了泡沫的根基。生成式AI看似惊艳的文本与图像创作实则是统计学上的概率游戏，其底层逻辑仍然停留在数据拟合层面。OpenAI引以为傲的ChatGPT用户数量严重缩水，Sora更是被实际用户大量吐槽。大语言模型“幻觉”频发，连《科学》杂志也承认“算法无法区分事实与虚构”。更要命的是，目前仍然找不到一个AI应用的典范。很多车型号称配备L4级自动驾驶功能，可真正上路的时候谁也不放心把自己的命交给人工智能。AI医疗的诊断准确率始终徘徊在85%左右，仍然低于人类专家的平均水平。通用语言大模型替代了部分搜索引擎的功能，但也仅此而已。

当然，技术仍然在进步，我们希望它能发展出最终的完全体。但是它当下的表现与市场的狂热程度严重脱节了。

全球所有的AI初创公司，其中75%没有稳定的现金流。OpenAI 一个烧了上百亿美元，严重亏损，毫无盈利能力，随时可能倒闭的AI公司，其市场估值却是德国和日本两国GDP的总和。某AI绘画公司，其代码是开源的，模式可以被完整复制，市场估值高达10亿美元。很多AI初创企业仅凭一份PPT就能融得数亿美元的投资，这种故事屡见不鲜。这不得不让人联想起2000年的互联网泡沫时期。

最近，DeepSeek的出现又打破了舆论对算力瓶颈的幻想，连生态链顶端的黄教主都坐不稳了。其实，即便没有DeepSeek，黄教主的英伟达也面临着严重问题。这两年漂亮的财务报表，完全是因为有人在炒作和囤积英伟达芯片，提前透支了未来的需求。有报道显示字节跳动和阿里巴巴等软件公司已经构建了大型GPU集群，其中大部分算力仍处于闲置状态。如果未来的大模型继续优化，对算力的需求继续降低，那么可能很长时间都不会有新增的算力需求了。而且有小道消息称，英伟达吹嘘的下一代GB200芯片可能根本就造不出来，因为台积电没有这个能力。

人类总是在投机狂热和泡沫破灭之间游走。尤其是那些以游牧和狩猎为传统的民族，他们不知道什么叫节制。在他们祖先那里，当发现了一棵长满水果的树，没有人会在乎浪费和风险，充实感是首要的。当这棵树被剥光了，他们会继续去寻找下一棵树，直到再也找不到长着水果的树，危机就来了。

金融狂热其实也是这么回事，没有人会考虑可持续发展的问题，他们只关心当下能否吃饱。但是很快，他们也将面对树被剥光的问题了。