$牧原股份(SZ002714)$
估值不高几个原因：
1，业绩波动大，散户搏周期的太多
2，周期高点时间太短，机构来不及出货就周期下行
3，市场接盘方关注度不够，新股民喜欢科技，热点题材
4，存量甚至缩量行业，公司增长也临近天花板
5，市场整体流动性不足，最大的买入方公募基金面临崩盘，地产白酒医药光伏锂电走势都差不多。
牧原要是年平均100-150亿利润且没啥增长，给2000亿市值，13-20倍估值很合理。
要是还是一边乱分红一边借债无效扩张，跌到1500亿也正常。
负债降到30%以内，利润大部分或者全额分红不考虑流动性溢价，能给到25-30倍估值甚至更高。
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