国产科技替代：未来三五年核心主线

【国产科技替代：未来三五年核心主线】

今年大科技板块锚定国产替代主线，在政策与技术双重驱动下持续发酵：

- 芯片领域突破：英伟达H20芯片再遭性能阉割，倒逼国产高端算力加速迭代。华为昇腾910C系列突破技术瓶颈，逐步切入AI算力市场，带动服务器、存储、算法等供应链企业成长。

- 市场节奏预判：年初科技股经历一轮强势上涨后，当前多数标的已进入回调尾声，估值逐步回归合理区间。结合“慢牛”预期与政策催化（如大基金三期注资），板块或迎来第二波行情。

投资逻辑：国产替代是未来3-5年确定性最强的产业趋势，硬核科技企业（如芯片设计、设备材料、AI算力）有望在资本市场持续获得估值溢价，建议关注回调充分、业绩可验证的细分龙头。