一、政策信号与市场逻辑...

一、政策信号与市场逻辑

近期国常会将“持续稳定股市”置于“持续推动房地产市场平稳健康发展”之前，释放出重要信号。一方面，房地产行业已实现阶段性企稳，未来将聚焦于维持稳定、提升居住品质，而资本市场则被赋予拉动财政增长、助力居民财富保值增值的重任；另一方面，面对美国关税政策对全球资本市场的冲击，A股展现出较强抗跌性，凸显管理层早有应对准备。此次稳市政策更强调落地效率，致力于解决市场痼疾，随着A股韧性获得验证，有望吸引国际资本，迎来价值重估机遇。

二、市场研判与投资方向

当前A股市场连续两日成交额跌破万亿，多空力量相对均衡，热点板块持续性不足，前期旅游、食品、农业等板块出现回调，市场缺乏领涨主线，观望情绪渐浓，甚至出现“久盘必跌”的担忧。在此背景下，政策利好的及时出台，有望激活市场人气，扭转量化主导的轮动格局，推动行情转向多头。

随着一季报披露窗口开启，科技板块成为潜在增长点。以寒武纪为例，其一季度营收暴增4倍并实现扭亏为盈，展现出强劲复苏态势。预计后续将有更多科技企业交出亮眼成绩单，叠加科技创新带动消费复苏的逻辑逐渐被市场认可，科技股有望重回主线地位，迎来超跌反弹行情。